David Tepper bajista en el euro según gráfico de 40 años

El mejor gestor de fondos del mundo, David Tepper, de Appaloosa Management, dijo que está abriendo una posición corta frente al euro, un movimiento que surge en medio de las arenas movedizas en el mercado mundial de divisas.

En su intervención en la Conferencia Robin Hoods inversores en Nueva York, el jefe multimillonario de la empresa de $ 20 mil millones, dijo que anticipa una política de aflojamiento del Banco Central Europeo, ya que la región busca evitar otra recesión.

La clave de las 52 semanas

Este gráfico nos indica la importancia que tiene el nivel anual o de 52 semanas para el S&P 500. Las últimas 3 correcciones más importantes (tanto esta última como las dos de 2012) tienen como protagonista al nivel de 52 semanas.
Observen cómo el S&P alcanza su suelo cuando toca su media de 52 semanas y el diferencial de nuevos máximos y mínimos de 52 semanas es negativo.

NH Hoteles

 La cadena hotelera nos brinda una gran oportunidad o un gran momento para comprar sus acciones ya que justo acaba de terminar todo su proceso correctivo que se inició en marzo y que acabó el pasado jueves de pánico en Europa.

Como siempre, seguimos la máxima de Warren Buffett de " comprar buenas empresas en problemas". NH Hoteles no tiene en estos momentos el mejor Balance ni los mejores resultados, pero tiene un negocio sólido y consistente y estamos seguros de que esta acción va a valer mucho más en los próximos años

Mediaset

En primer lugar queremos aclarar que estamos analizando Mediaset Italia, no la Mediaset española (TL5).  Hablamos por tanto de la empresa matriz dueña de numerosas cadenas italianas y también muchas cadenas españolas como Cuatro, Boing, Divinity o Energy

Esta acción hizo suelo el pasado jueves de pánico en sintonía con la mayoría de índices y acciones. La perfección matemática en todos sus movimientos nos lleva a recomendar su compra.

Saint Gobain

Tras la recomendación de ayer de FCC con tan buenos resultados, vamos a analizar otra empresa del mismo sector de construcción con ciertas similitudes en su caída, que parece haber puesto punto y final a las bajadas y creemos que también se va a comportar muy bien.

En este caso hablamos de una de las mayores constructoras del mercado francés y que tiene un historial de movimientos bastante escarpado en el gráfico, pero que se hace muy rentable en el momento de coger los giros en los precios

Una muestra del pánico en Europa

"Vuelta a la recesión", "Al borde del colapso finaciero", etc....
Estos son los titulares de prensa que junto a las recientes caídas en Bolsa hacen que los pequeños inversores entren en pánico y claudiquen vendiendo. Ha sido siempre así.
Hemos visto en anteriores posts las lecturas extremas de sentimiento negativo. Este gráfico es otra muestra real de la salida de dinero de la renta variable por parte de los pequeños inversores. Como pueden observar la salida de fondos provocada por el miedo es espectacular, superior incluso a 2008 y 2009.
Una razón más por la que somos alcistas ahora con Europa. En Bolsa hay que ser contrarian.

FCC

 Mucho se ha hablado de esta acción. En primer lugar decir que en Bolsa se trata de comprar buenas empresas cuando se encuentran en dificultades, tal como dice Warren Buffett. Se trata de comprar empresas con un negocio consistente, no empresas que venden humo. Si FCC no tuviera ningún problema financiero es seguro que cotizaría muy por encima de su valor actual. Si lo que queremos es esperar a que FCC presente grandes cuentas de resultados, entonces compraremos caro.
FCC fue fundada en 1900 y ha sobrevivido a muchas crisis económicas. Es una empresa muy diversificada y seguro saldrá de esta otra vez.

Insider Transactions Ratio

Este es un indicador tan simple como efectivo. El ratio mide la proporción ventas / compras de los insiders de las empresas, que son al fin y al cabo, los que mejor conocen el estado de sus propias compañías
Cuando el ratio es alto (superior a 20), indica que se están produciendo excesivas ventas por parte de los insiders y que el mercado puede estar próximo a hacer un techo. La última vez que sucedió esto fue a mitad de septiembre, justo cuando el S&P hacía máximos

Cuando el ratio es bajo (inferior a 12), indica que las ventas son cada vez menores y que el mercado puede estar próximo a hacer un suelo. En estos momentos la lectura del Insider Transaction Ratio es de 9, lo que es alcista para las acciones

Tom McClellan compara esta corrección con 2010

 

Los observadores de gráficos utilizan la historia como una guía para el futuro. Ellos creen que, si bien no hay dos entornos de mercado son idénticos, los inversores tienden a comportarse de la misma manera cuando se dejan llevar por niveles similares de incertidumbre, miedo y / o codicia.
 
Con esto en mente, McClellan compara en el siguiente gráfico la más reciente ola de ventas del mercado a la que comenzó en abril de 2010, que él cree que estaba siendo impulsada por un sentido similar de impotencia.

Xilinx

Tras explicar detalladamente en anteriores posts por qué el mercado americano hacía suelo esta semana, es momento de seguir buscando compras entre las mejores acciones del mercado.
 Hoy recomendamos la compra de esta empresa líder en el sector Semiconductores tanto por la falsa ruptura producida en su directriz de precios o trampa de mercado, como por la aplicación de la teoría de Elliott y la teoría de gaps

La Gran Depresión, un diario

El libro "La Gran Depresión, un diario", escrito por el abogado Benjamin Roth, es un diario detallado de principios de 1930 en el que este abogado fue observando y anotando con detalle cómo la Gran Depresión afectó a la gente media. Su hijo publicó el diario hace unos años.

Leámos algunas anotaciones de este interesantísimo diario y cómo podrían incluso trasladarse a nuestros días

05 de junio 1931: "Cuando miro hacia atrás ahora al período 1922-1929 me parece irreal y casi increíble. Después de la presión de la guerra la gente quería pasar un buen momento y gastar su dinero. Los vestidos de las mujeres se volvieron más y más cortos hasta que apenas llegaban a la rodilla y en las últimas etapas de delirio llevaban sus medias enrolladas y sus rodillas desnudas. La moralidad y la religión fueron empujadas a un segundo plano y en su lugar llegaron las bandas de jazz negras y los clubes nocturnos y todos sus males concomitantes. Para un hombre mayor debió de parecer inevitable que nos dirigíamos a un crash, pero a la mayoría de nosotros nos parecía que estábamos en una "Nueva Era", que nunca terminaría."

El indicador hemline es alcista

El Índice de la altura de la falda o del dobladillo (hemline) de la falda, observado por primera vez por el economista George Taylor en 1926, predice el futuro del mercado de valores por la forma de vestir de las mujeres. Funciona así: cuando las faldas de las mujeres (la línea formada por la parte exterior de una falda) son más cortas, las mujeres están tomando más riesgos y gastos, lo cual es un buen anticipo para la economía y el mercado de valores. Cuando son más largas, al contrario, son un signo negativo para la economía. Este indicador tuvo gran éxito en 1929. Tal como vemos en el famoso gráfico, en ese año la tendencia era de faldas cortas, justo lo contrario en la Gran Depresión.

Acciones sector Impresión 3D

De ser uno de los sectores más calientes en Bolsa, se ha convertido en este último año en uno de los sectores más odiados. Nos planteamos en este post la posibilidad de que este sector haya hecho suelo tras una prolongada corrección de más de un año.
El mercado de la impresión 3D constituye, sin duda, uno de los sectores tecnológicos más atractivos. La llegada de estas innovadoras impresoras a nuestra vida diaria parece cada vez más cercana.
Y no hay duda: muchos están ansiosos por contar con uno de estos productos en el día a día. Las grandes promesas sobre la posible revolución industrial 2.0., que está llamada a cambiar los procesos de producción y manufactura convencionales, ha demostrado ya grandes aplicaciones en diversos campos: medicina, moda o incluso investigación espacial.

Pánico en Europa

 Jornada de pánico ayer en Europa. En el intradía hubo algunas bolsas que llegaban a perder cerca del 5%, produciéndose al final una fuerte recuperación, en la que el DAX alemán, la bolsa líder de Europa dió una gran pista acabando en verde.

La excusa de las caídas: la posibilidad de una vuelta a la recesión. Normalmente siempre hay una excusa para provocar las caídas y el pánico, y normalmente esta excusa se repite mucho.

Lo que vimos ayer fue una figura de vuelta exactamente igual en todos los índices europeos, una vela martillo en zona de sobreventa extrema en todos ellos

El Russell está siendo la clave

En una semana en la que hemos visto amagos de desplome en el S&P, lo lógico habría sido que el Russell de las pequeñas empresas, que se encontraba en una mucho peor situación técnica con una gran formación de hombro-cabeza-hombro hubiera tenido una fuerte caída.

Sin embargo, el mercado ha vuelto a sorprender y este índice no sólo no ha caído sino que además ha demostrado una gran fortaleza relativa respecto a su índice mayor, el S&P, creando unas divergencias alcistas muy notables.

Algunas lecturas de sentimiento extremas

Vamos a repasar en este post algunos indicadores de sentimiento que han alcanzado un nivel exteremo de pesimismo.
 El indicador Miedo/Codicia basado en condiciones de amplitud, volatilidad, momentum, ratio put/call etc. alcanzó ayer niveles de pánico extremo, niveles no de 10, 5 ó 3. Alcanzó el NIVEL CERO !

¿Megáfono en el S&P 500?

A estas alturas no hay duda de que hay gran figura de techo de hombro cabeza hombro en Russell y Dax o un doble techo en el Nyse. Los más escépticos a las caídas pueden argumentar que el índice más importante S&P 500 no tiene una figura de techo relevante.
Pero hemos encontrado que sí puede tener una gran formación de techo llamada "Megáfono", similar a un triángulo expansivo.
Un Megáfono se forma porque cuando el precio marca una serie de máximos más altos y mínimos más bajos. El Megáfono normalmente se compone de tres máximos ascendentes y dos canales descendentes. La señal de que el patrón se completa se produce cuando los precios caen por debajo del mínimo más bajo.

El Nyse alcanza su objetivo teórico

El Nyse alcanzó ayer el objetivo mínimo teórico del doble techo formado entre julio y septiembre, que estaba aproximadamente en los 10.000. No sólo eso sino que traspasó esa cifra redonda psicológica alcanzando un mínimo intradía de 9886 puntos. Desde sus máximos en 11.108, la corrección ha llegado a ser del 11% superando el famoso  y tan esperado nivel del 10%, que no se producía desde 2011.              

Analizamos el Nyse porque ha sido el índice más "honrado y honesto", el que mejor nos ha indicado la debilidad del mercado americano antes de las caídas, no como el S&P 500 que ha dejado demostrado una vez más que es un índice burdamente manipulado. 

Splunk

Si Vd. piensa que estamos cerca de un suelo de mercado, puede prestar atención a esta acción con un gran futuro y que está demostrando mucha fuerza relativa ante estas caídas del mercado del último mes. 

Fundada en 2004 en San Francisco, Splunk se propuso construir una máquina Google para los datos, esencialmente un motor de búsqueda para todos los datos que los servidores, conmutadores de red y cualquier dispositivo, como teléfonos inteligentes con un procesador ofrecen cuando esos dispositivos están en uso. Su software puede buscar, analizar y controlar los datos en tiempo real. Ayuda a las empresas organizar y dar sentido a toda la información que recogen, una tendencia conocida como "Big Data"

Acciones contra el Ébola

Pese a la fuerte caída de los mercados en el último mes, siempre puede haber un grupo o sector de acciones que lo estén haciendo excepcionalmente produciendo grandes rentabilidades. Es lamentable que de la tragedia del Ébola haya habido mucho movimiento especulativo especialmente en acciones en las que muchos inversores incautos pueden acabar perdiendo hasta la camisa. Por ejemplo Lakeland Industries y Alpha Pro Tech hacen equipos de protección personal, el tipo de trajes y máscaras usadas por los sanitarios.
Lakeland y Apha Pro son buenas compañías; el problema no son las propias empresas, sino la subida vertical especulativa que están teniendo.